بازار در آستانه‌ی یک تقاطع

به گزارش فولادنامه؛ امروز بازار جهانی فولاد در نقطه‌ای ایستاده که به‌ندرت پیش می‌آید: شرق و غرب جهان دو داستان کاملاً متفاوت روایت می‌کنند. در حالی که قیمت‌های تخت‌فولاد آمریکا به سطوحی می‌رسند که بازار را به یاد دوران پرتلاطم کووید می‌اندازد، ترکیه در میان ضعف تقاضا سقوط می‌کند، چین با موجودی‌های انبوه دست‌وپنجه نرم می‌کند، و مواد اولیه هر کدام مسیر جداگانه‌ای در پیش گرفته‌اند. برای فهمیدن این روز باید از جایی آغاز کرد که همه‌چیز از آن می‌گذرد: سنگ‌آهن، ذغال‌کک، و قراضه.

سنگ‌آهن؛ سقوط آرام در سایه‌ی چین

فیوچرز سنگ‌آهن در ژوئن به پایین‌ترین سطح خود از جولای ۲۰۲۵ رسیده، تحت فشار انتظارات افزایش صادرات تأمین‌کنندگان بزرگ و تقاضای راکد. شرکت‌های معدنی برای رسیدن به اهداف فصلی خود شیپمنت‌ها را افزایش می‌دهند، درست در زمانی که تقاضای فصلی فولاد در حال کاهش است. این وضعیت موجودی‌ها در بنادر را به سطوح رکوردی رسانده.

افت شاخص‌های اقتصادی چین، به‌ویژه فروش خرده‌فروشی که برای اولین‌بار در بیش از سه سال کاهش یافته، نگرانی‌هایی درباره‌ی تضعیف مصرف فولاد در ماه‌های پیش رو ایجاد کرده است. افت قیمت نفت خام که ناشی از نشانه‌های پیشرفت مذاکرات صلح آمریکا-ایران است نیز نرخ‌های باربری را کاهش داده و بر قیمت سنگ‌آهن فشار آورده.

تولید فولاد خام چین در ماه مه با کاهش ۲.۷ درصد نسبت به سال قبل به ۸۴.۳۵ میلیون تن رسیده است. در همین حال، معدن سیماندو در گینه به رمپ‌آپ تولید ادامه می‌دهد و خروجی‌اش از ۱.۳ میلیون تن در آوریل به ۲.۲ میلیون تن در مه رسیده که موجودی بنادر چین را بیشتر فشرده می‌کند.

ذغال‌کک؛ برگشت پس از شوک شانشی

داستان ذغال‌کک در هفته‌های اخیر پر از تنش بوده. پس از فاجعه‌ی معدنی استان شانشی در اواخر مه که دست‌کم ۸۲ کارگر کشته داد، قیمت‌ها جهش کردند. اما اکنون بازار در حال تعدیل است. پرمعامله‌ترین قرارداد ذغال‌کک در بورس کالای دالیان روز دوشنبه ۱.۹۳ درصد افت کرد و به ۱,۲۶۸.۵ یوآن (معادل ۱۸۷.۳۲ دلار) در هر تن رسید. همزمان، پرمعامله‌ترین قرارداد کک نیز ۰.۷۴ درصد ریزش داشت.

بر اساس بررسی شرکت مشاوره Mysteel، تا ۱۷ ژوئن حدود ۶۳ درصد از معادنی که پس از حادثه‌ی مرگبار مه عملیات خود را متوقف کرده بودند، دوباره به کار افتاده‌اند. علاوه بر این، واردات ذغال‌کک چین در ماه مه ۵۱ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته و واردات سال‌جاری تا کنون ۲۵ درصد رشد نشان داده است.

تحلیل‌گران Galaxy Futures این‌طور تفسیر می‌کنند که افت اخیر قیمت ذغال‌کک ناشی از تغییر بنیادین نیست، بلکه بازتاب چرخش توجه معامله‌گران از نگرانی درباره‌ی کمبود عرضه به سمت پیگیری روند ازسرگیری تولید است. آن‌ها تأکید می‌کنند که ابهاماتی درباره‌ی سرعت بازگشایی سایر معادن باقی‌ست و رسیدن به سطح تولید پیش از حادثه دشوار خواهد بود.

قراضه؛ تنش در ترکیه، فشار از آسیا

آخرین قیمت روزانه قراضه HMS I/II 80:20 در مسیر CFR ترکیه در اواسط ماه مه روی ۴۱۱.۵۰ دلار در هر تن ثبت شده بود. اما رفتار بازار در هفته‌های اخیر تغییر کرده. بر اساس گزارش‌های هفته‌ی گذشته SteelOrbis، بازار واردات قراضه ترکیه با کاهش بیشتری روبه‌رو شده، زیرا کارخانه‌های فولادسازی ترک خرید خود را با ضعف تقاضای بازار داخلی محدود می‌کنند. در همین حال، بازارهای آسیا نیز بر قیمت‌ها فشار وارد می‌کنند. قیمت‌های قراضه در تایوان نیز نرمش بیشتری نشان داده و ویتنام به دنبال قیمت‌های پایین‌تر است.

ترکیه: فشار از هر طرف

ترکیه این روزها در بازار فولاد در موضعی دفاعی قرار دارد. هم قراضه‌ی واردشده گران‌تر از چیزی است که بتوان به‌سادگی به بازار منتقل کرد، هم تقاضای داخلی رمق چندانی ندارد. گزارش‌های SteelOrbis نشان می‌دهد قیمت صادراتی میلگرد ترکیه تحت فشار باقی مانده و بازار مکزیک نیز از طرف دیگر با کاهش قیمت قراضه‌ی داخلی به دلیل ضعف تقاضای میلگرد دست‌وپنجه نرم می‌کند.

آمریکا: پارادوکس تعرفه و رونق

داستان آمریکا در این روز هیجان‌انگیزتر است. تعرفه‌های ۵۰ درصدی بخش ۲۳۲ که در ژوئن ۲۰۲۵ اعمال شد، به همراه اقدامات حمایتی اتحادیه‌ی اروپا، قیمت‌های داخلی را در بازارهای محافظت‌شده‌ی غربی حفظ کرده، حتی در حالی که قیمت‌های آسیا پایین مانده است.

قیمت‌های تخت‌فولاد آمریکا هفته‌ی اخیر به سطوحی رسیده که از دوران کووید دیده نشده بود. همچنین، قیمت‌های واردات فولاد بلند در آمریکا این هفته نیز مسطح ماند، اما یک تفاهم‌نامه‌ی موقت جدید [با ایران] نوعی خوش‌بینی محتاطانه برای صادرکنندگان ایجاد کرده است. گشوده‌شدن تنگه‌ی هرمز می‌تواند هزینه‌های حمل‌ونقل را کاهش دهد و مسیرهای جدیدی در تجارت فولاد باز کند.

نگاه کلان: جهانی که می‌لنگد

Worldsteel چشم‌انداز کلان را این‌گونه ترسیم می‌کند: تقاضای جهانی فولاد در سال ۲۰۲۶ تنها ۰.۳ درصد رشد خواهد کرد و به ۱,۷۲۴ میلیون تن خواهد رسید، با انتظار رشد شتاب‌گرفته‌تری به میزان ۲.۲ درصد در سال ۲۰۲۷.

در چین، نرخ کاهش تقاضا سرانجام در حال کند شدن است؛ انتظار می‌رود این کاهش در ۲۰۲۶ به ۱.۵ درصد تعدیل شود چون بازار مسکن به پایین‌ترین نقطه‌ی خود نزدیک می‌شود. سرمایه‌گذاری‌های زیربنایی برای حفظ رشد اقتصادی تقویت شده، اما محیط سخت‌تر تجارت جهانی ریسک نزولی مهمی باقی‌ست.

در عوض، هند با رشد ۷.۴ درصدی تقاضای فولاد در ۲۰۲۶ و شتاب‌گیری به ۹.۲ درصد در ۲۰۲۷، جایگاه خود را به‌عنوان سریع‌ترین بازار بزرگ فولاد جهان محکم می‌کند. زیرساخت، خودروسازی، توسعه‌ی شبکه‌ی راه‌آهن، و رشد تقاضای کالاهای مصرفی محرک‌های اصلی هستند.

جمع‌بندی

امروز بازار فولاد روی یک خط تعادل ناپایدار راه می‌رود. سنگ‌آهن در فشار ابرعرضه و کاهش تقاضای چین است. ذغال‌کک پس از شوک ماه مه آرام می‌گیرد اما ابهام ادامه دارد. قراضه از ترکیه تا آسیا تحت فشار قیمتی است. تنها بازاری که هنوز گرما دارد آمریکاست، و آن هم نه به دلیل رونق طبیعی بازار، بلکه بر اتکای سدهای تعرفه‌ای. بازار جهانی فولاد در ۲۴ ژوئن ۲۰۲۶ داستان یک بازار دوشقه است: غربی که با دیوار تعرفه از باد در امان مانده، و شرقی که با موجودی‌های انبوه و تقاضای راکد دست‌وپنجه نرم می‌کند.